R$ 101.468 em aluguel + R$ 220.000 de valorização não capturada = R$ 321.000. A conta que muda como você vê o aluguel — com dados reais do IGMI-R.
Contexto
Vamos fazer uma conta que a maioria das pessoas evita. Não porque é difícil — porque o resultado é difícil de ignorar.
Cenário: uma família aluga um apartamento de R$ 300.000 desde janeiro de 2021. Aluguel inicial de R$ 1.500 mensais, reajuste de 6% ao ano (abaixo do mercado, mas usaremos para ser conservadores).
Os pagamentos de aluguel em 5 anos
2021: R$ 18.000 2022: R$ 19.080 2023: R$ 20.225 2024: R$ 21.438 2025: R$ 22.725 Total: R$ 101.468 pagos em 5 anos de aluguel.
Esse valor foi integralmente para o proprietário do imóvel. Não gerou ativo. Não gerou patrimônio. Gerou apenas o direito de morar — um direito temporário que termina com o contrato.
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O imóvel que poderia ter sido deles
O imóvel de R$ 300.000 em janeiro de 2021, com a valorização registrada pelo IGMI-R nos anos subsequentes, teria chegado a aproximadamente R$ 520.000 a R$ 550.000 em 2026 — dependendo da cidade e do tipo de imóvel.
A família que alugou e não comprou: — Pagou R$ 101.468 em aluguel — Não capturou R$ 220.000 a R$ 250.000 de valorização — Total de distância patrimonial criada em 5 anos: R$ 321.000 a R$ 351.000
A objeção legítima
"Mas eu não tinha R$ 300.000 para comprar à vista."
Correto. E não precisa ter para este cálculo fazer sentido.
Com um consórcio de R$ 300.000 iniciado em 2021, a família teria pago parcelas mensais e, quando contemplada, teria acesso à carta de crédito para aquisição. O custo total de administração no período: aproximadamente R$ 52.500 (17,5% de R$ 300.000). Mais o aluguel pago até a contemplação — digamos, 18 meses em média: R$ 27.000.
Custo total da rota consórcio em 5 anos: R$ 79.500. Resultado: imóvel próprio de R$ 520.000 ao final.
Rota aluguel em 5 anos: R$ 101.468. Resultado: nenhum patrimônio.
O que esse cálculo não captura
Nem tudo é financeiro. Quem mora de aluguel tem flexibilidade para mudar de cidade. Tem menos compromisso de longo prazo. Esses são valores reais para perfis específicos.
Mas para quem tem horizonte de 3 a 5 anos numa mesma cidade — a maioria das famílias brasileiras — a conta patrimonial é desfavorável ao aluguel por uma margem que cresce a cada ano de adiamento.
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