Poupança rende 6,17% ao ano. Tesouro Selic rende 14,15%. Em R$ 50.000 por 5 anos, a diferença supera R$ 27.000. Onde colocar a reserva financeira.
Contexto
A poupança é o produto financeiro mais utilizado no Brasil. E é também um dos menos eficientes como instrumento de acumulação de longo prazo.
Com a Selic hoje em 14,25% ao ano e a poupança rendendo 6,17% ao ano mais TR, o rendimento da caderneta é quase a metade da taxa básica de juros. Quem guarda na poupança enquanto o banco empresta na Selic financia o spread bancário com o próprio dinheiro.
Quanto você perde ao ano
Comparando poupança com alternativas de liquidez equivalente:
Poupança: 6,17% ao ano mais TR (TR hoje próxima de zero). Tesouro Selic: aproximadamente 14,15% ao ano (CDI menos 0,1%). CDB de banco de primeira linha com liquidez diária: entre 100% e 104% do CDI.
Diferença entre poupança e Tesouro Selic: aproximadamente 8 pontos percentuais ao ano.
Em R$ 50.000 aplicados, a diferença em 1 ano é de R$ 4.000. Em 5 anos, com reinvestimento dos juros, a diferença supera R$ 27.000.
Esse valor — R$ 27.000 em 5 anos — não foi para outro lugar. Ficou no banco que captou a poupança e aplicou no Tesouro ou no crédito.
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A proteção constitucional que não é vantagem
A poupança tem proteção do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250.000 por CPF por instituição — o mesmo limite que qualquer CDB ou LCI. A proteção da poupança não é superior à de outros produtos garantidos.
A isenção de IR sobre os rendimentos da poupança existe — mas com rendimentos tão baixos, a economia tributária não compensa a diferença de rentabilidade em relação ao Tesouro Selic, que tem IR regressivo de 22,5% para aplicações de até 6 meses, caindo para 15% acima de 2 anos.
O que fazer com o dinheiro que está na poupança
Para reserva de emergência (3 a 6 meses de despesas): Tesouro Selic com liquidez diária ou CDB com liquidez diária. Mesma segurança, rentabilidade superior.
Para objetivos de médio prazo (1 a 3 anos): Tesouro Prefixado ou CDB de prazo equivalente, aproveitando as taxas atuais antes que a Selic caia.
Para proteção contra inflação no longo prazo (acima de 5 anos): Tesouro IPCA+, que garante retorno real positivo independente do nível da inflação.
O que a poupança resolve
A poupança tem um mérito real: simplicidade de acesso. Para quem nunca investiu e quer começar, a poupança é uma barreira de entrada zero. O erro é permanecer nela além desse primeiro passo.
A migração de poupança para Tesouro Selic leva menos de 10 minutos no aplicativo do banco ou via Tesouro Direto. O rendimento extra por ano pode financiar parte de uma parcela de consórcio.
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